13.3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ТОЧКИ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ И КОРРЕКТИРОВКА ПАРАМЕТРОВ ПРОЕКТА

13.3. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ТОЧКИ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ И КОРРЕКТИРОВКА ПАРАМЕТРОВ ПРОЕКТА

  • By
  • Posted on
  • Category : Без рубрики

В современной экономике широко используется расчет точки безубыточности в различных модификациях. С его помощью можно определить риск инвестиционного проекта. Суть данного метода заключается в определении минимально допустимого критического уровня производства продукции продаж, услуг , при котором предприятие будет являться безубыточным. Для успешного ведения бизнеса необходимо точно знать, какой объем продукции требуется реализовать предприятию для покрытия всех затрат на ее производство. При меньшем объеме производства и продаж продукции предприятие будет в убытке, при большем — получит прибыль. Кроме того, чем ниже будет рассчитанный критический уровень производства, тем более устойчивым будет предприятие в условиях возможного сокращения рынков сбыта. Точка безубыточности может быть определена графически и аналитически.

Анализ безубыточности при оценке эффективности инвестиционных проектов

Чем выше эластичность, тем больше внимания должно быть уделено варьируемой переменной и тем чувствительнее проект к ее изменениям. Поскольку основной характеристикой инвестиционного проекта являются элементы денежного потока, то учет риска может быть осуществлен корректировкой денежных потоков и последующим расчетом ЧДД для всех вариантов сценариев развития инвестиционного проекта имитационное моделирование или имитационная модель оценки риска.

Методика анализа в этом случае такова:

Динамические методы финансовой оценки инвестиционных проектов . этих параметров объем продукции станет отвечать точке безубыточности.

Точка безубыточности предприятия англ. -точка показывает, какой должен быть объем производства товаров и услуг, а также их продаж для того, чтобы покрыть все издержки и расходы. Точка безубыточности может выражаться в количестве произведенной продукции, в денежном эквиваленте или возможного размера будущей прибыли. За показателем точки безубыточности, как и за любым финансовым показателем, следует видеть экономический смысл.

Точка безубыточности используется для анализа финансового состояния предприятия, чем выше объем производства и продаж над этой критической точкой, тем лучше ее платежеспособность и финансовая прочность. Модель расчета точки безубыточности предприятия В расчете точки безубыточности предприятия используют следующие допущения и упрощения реальности: Выпуск продукции и затраты имеют линейную зависимость имеют линейную тенденцию изменения ; Переменные затраты и цены на продукции постоянны в течение будущего рассматриваемого периода; Производственные мощности постоянны, структура продукции не изменяется; Запасы готовой продукции не существенны и не смогут исказить оценку точки безубыточности предприятия.

Другими словами размер производства равняется объему продаж; Переменные издержки могут быть спрогнозированы и точно оценены в будущем периоде; Как мы видим, условия для оценки точки безубыточности берутся идеальные:

2.5.2. Анализ безубыточности

Чем больше величина выпуска продукции в точке безубыточности, тем выше риск реализации инвестиционного проекта , поскольку до обеспечения необходимого уровня рентабельности необходимо выпустить и реализовать большое количество продукции. Экономический анализ безубыточности и динамичности инвестиционных проектов осуществляется в четыре этапа. На первом этапе определяется точка безубыточности порог рентабельности. Второй этап заключается в определении коэффициента использования производственной мощности в точке безубыточности продукции.

Условие для расчета точки безубыточности может быть или валовая прибыль (все параметры - за один интервал планирования). Главным в качестве оценки маркетингового риска инвестиционного проекта.

Точка безубыточности как основной элемент данного анализа действует порой весьма отрезвляюще на инвесторов и заказчиков проекта, которые в ожесточенной конкуренции увлекаются развитием инфраструктуры и забывают о главной цели, ради которой действует бизнес — о прибыли. Экономическое содержание безубыточности Следует заметить, что анализ безубыточности — это универсальное аналитическое средство, безотказно помогающее предпринимателю принимать правильные решения и в условиях операционной деятельности, и при реализации им инвестиций в бизнес или расширение производства.

Он показывает, сколько компания способна заработать прибыли, маржинального дохода, если обеспечит себе определенный объем продаж выпускаемой продукции в количественном выражении. Здесь деловой человек мыслит в некотором обратном порядке, задаваясь, в первую очередь, вопросом не о выручке, а о том, как посчитать число необходимых событий реализации изделий, товара, услуг, чтобы деятельность не оказалась убыточной. Точка безубыточности нам показывает размер физического количества продаж в течение отчетного периода год, квартал, месяц , обеспечив который, предприятие способно покрыть свои издержки и начать зарабатывать прибыль.

Если объем производства и продаж оказывается ниже рассчитанной границы, вопрос о размере заработанных средств может оказаться неуместным, а вот исторические перспективы банкротства должны заставить задуматься. Точка безубыточности — это один из первых индикаторов экономического благополучия в кризисные периоды деятельности компании. И он позволяет уловить момент перехода эксплуатационной фазы инвестиционного проекта. Ниже вашему вниманию представлена формула расчета рассматриваемого показателя.

Точка безубыточности, как уже было отмечено, определяется соответствующим объемом продаж в количественном выражении.

Учет рисков при анализе чувствительности проекта

По форме собственности на инвестиционные ресурсы: Кроме представленных выше видов инвестиций существует также деление реальных инвестиций с позиции хозяйствующих субъектов, целей, направленности их действий. Инвестиционный процесс отражает отношения, которые возникают между его участниками.

Точка безубыточности является таким объемом производства продукции, при Описание компании - автора инвестиционного проекта.

Надстройка применяется для оценки инвестиционных проектов и других финансовых моделей, созданных в . Надстройка позволяет автоматически находить все исходные данные, которые влияют на итоговый показатель результат , и затем отдельно по каждому исходному показателю рассчитывать значение в точке безубыточности и запас финансовой прочности. Анализ проводится методом критических значений. Надстройка анализирует все параметры проекта и определяет наиболее чувствительные к изменениям.

Благодаря инновационному алгоритму поиска исходных данных, от пользователя не требуется знание структуры и логики модели в . А затем рассчитает предельные значения, при которых итоговый показатель будет иметь значение, критическое для проекта. Использование надстройки значительно повышает качество управления рисками, которые возникают при изменениях условий выполнения проекта. Надстройка будет полезна на всех этапах проекта: На этапе разработки — поможет идентифицировать риски связанные с изменениями условий.

Расчет граничных показателей (границ безубыточности и эффективности)

Анализ безубыточности Анализ безубыточности является важной составляющей анализа и оценки проектов. Цель анализа безубыточности — определить точку объема производства, при которой общая выручка будет равна суммарным издержкам. Точка безубыточности характеризует уровень объема производства в натуральном и стоимостном выражении на протяжении определенного периода времени, за счет которого предприятие полностью покрывает свои издержки, то есть работает безубыточно.

Расчет точки безубыточности в стоимостном выражении производится за весь планируемый период период проекта по формулам:

Шаг 4. Проектный анализ – оценка инвестиционного проекта, включая Созданный в MS Word отчет сохраняет все параметры форматирования при . В Project Expert вы решаете задачу определения точки безубыточности для.

О сайте Анализ безубыточности проекта Одним из методов анализа прибыльности инвестиционного проекта в условиях неопределенности является анализ его безубыточности, основанный на методе анализа соотношения издержки - объемы - прибыль , изложенного в 2. Анализ безубыточности проекта осуществляется для расчета самого низкого уровня выпуска продукции и объема продаж, при котором нет предпосылок для финансовой нежизнеспособности проекта. Точка безубыточности рассчитывается для определения уровня производства реализации продукции услуг , при котором проект не приносит ни прибыли, ни убытков, т.

Кроме объема продукции, точка безубыточности может быть рассчитана с использованием минимальной цены реализации производимой продукции и других показателей. Вероятность получения прибыли тем выше, чем ниже точка безубыточности , а следовательно, ниже финансовый риск. Разность между ожидаемым уровнем производства продукции и точкой безубыточности представляет собой запас безопасности проекта.

Основные виды оценки инвестиционных проектов

Точка безубыточности при увеличении постоянных затрат Увеличим постоянные затраты до единиц, переменные затраты 10, цена Как видно на графике, точка безубыточности равна Линия общих затрат передвинулась вверх, ее наклон не изменился, увеличилась разница между Маржинальным доходом и прибылью.

Базовая формула для старта проектов; Что такое точка безубыточности и А изучение и расчет взаимозависимости этих параметров для данного . ( последнее иногда применяют для инвестиционных проектов и расчетов.

Рассмотренные выше выражения могут быть переписаны в следующем виде: Из данного выражения можно найти критический объем производства при котором операционная прибыль равна нулю: Выражение - — называют удельной маржинальной прибылью, приходящейся на единицу продукции. Объем производства, при котором выручка равна затратам называется точкой безубыточности . Если планируемый объем производства находится левее данной точки, то предприятие работает с убытком, если правее — с прибылью. В первом случае необходимо рассмотреть различные варианты снижения затрат.

Сопоставление планируемого объема производства с критическим объемом позволяет также оценить риск инвестиционного проекта. В задачах бизнес-планирования для оценки риска неполучения прибыли используется показатель запаса финансовой прочности, который рассчитывается как разность ожидаемого и критического объемов продаж. Наиболее общий подход к оценке уровня безубыточности заключается в определении минимального денежного потока, генерируемого в рамках проекта.

При оценке инвестиционного проекта единовременные затраты как правило могут быть определены с достаточной точностью. В то же время будущие доходы, расходы и налоговые платежи могут быть оценены с определенной вероятностью. Обусловлено это тем, что объемы продаж в рамках проекта, стоимость сырья, рабочей силы, энергии и ставки налогов могут отклоняться от тех значений, которые были использованы при оценке проекта.

Точка безубыточности: что это такое и как определяется

А изучение и расчет взаимозависимости этих параметров для данного проекта перед его стартом производства называют -анализом или анализом рентабельности. Популярным аспектом такого анализа является нахождение того минимального объема реализации продукции, при котором капитальные инвестиции в проект плюс текущие расходы на производство первых тиражей продукции компенсируются доходами от продажи этих же первых тиражей.

Что такое точка безубыточности и точка окупаемости Временное расстояние до достижения такого числа называют точкой окупаемости проекта. А само это число — точнее, два варианта числа: Для вычисления точки безубыточности в формулах ее обычно обозначают аббревиатурой необходимо ввести еще три параметра:

Корректировка параметров проекта. изменений важнейших условий реализации инвестиционного проекта и возможных колебаний.

Анализ безубыточности и чувствительности с учетом фактора времени Найдем оценку критического объема продукции по критерию чистого дисконтированного дохода. Допустим, что стартовые инвестиции проекта включают в себя затраты на приобретение оборудования С0 б и создание необходимого чистого оборотного капитала С0чок, причем инвестиции осуществляются в течение первого года проекта.

Кроме того, примем, что в течение операционной фазы объемы выпуска и реализации продукции принимают для каждого календарного периода постоянные значения. Тогда элементы потока денежных поступлений вычисляются следующим образом: В этих соотношениях принято, что приобретенное оборудование за время реализации проекта полностью амортизируется, а чистый оборотный капитал в последний период операционной фазы переводится в денежную форму и относится к инвестиционным выгодам проекта.

Точка безубыточности Урин с учетом фактора времени находится в результате решения уравнения, полученного приравниванием чистого дисконтированного дохода к нулевому значению. Чистые денежные поступления для каждого периода времени линейным образом зависят от объемов выпускаемой продукции.

Как расчитать срок окупаемости (PP) для инвестиционного проекта в Excel

Узнай, как дерьмо в"мозгах" мешает тебе эффективнее зарабатывать, и что можно сделать, чтобы очистить свой ум от него полностью. Кликни здесь чтобы прочитать!